国债期货基本知识

发布时间:2017-05-20 10:38

国债期货以国债为标的,是用来规避利率波动所引起的国债价格及收益变动风险的重要工具,下面是小编整理的一些关于国债期货基本知识的相关资料,供你参考。

国债期货基本知识

国债期货的发展简史

国债期货属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下,为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国当时先后发生的两次“石油危机”导致美国通胀日趋严重,利率波动频繁。

固定利率国债的持有者对风险管理和债券保值的强烈需求,使得具备套期保值功能的国债期货应运而生。

1976年1月,美国的第一张国债期货合约是美国芝加哥商业交易所(CME)推出的90天期的短期国库券期货合约。在整个70年代后半期,短期利率期货一直是交易最活跃的国债期货品种。1982年5月又推出了10年期中期国债期货。此后,国债期货交易量大幅攀升,美国国债期货的交易量占整个期货交易量的一半以上,10年期国债期货交易量由1995年的2527万手迅速发展为2011年的3.17亿手。

由于推出国债期货对国债现货市场发展的要求较高,要求有一定规模、流动性较强的国债现货市场,世界上推出国债期货市场的国家并不是太多,主要国债期货品种目前集中于:美国(1976年)、英国(1982年)、澳大利亚(1984年)、日本(1985年)、德国(1990年)、韩国(1999年)等主要发达国家。

国债期货的交易介绍

1、交易单位:国债期货合约,每份价值100万。

2、最小变动价位:最小变动价位是0.002元。

4、每日价格波动限制:涨跌停限制为上一交易日结算价的±2%。

5、交易时间:交易时间为上午9:15-11:30,下午13:00-15:15,合约最后交易日的交易时间为上午9:15-11:30。

6、最后交易日:合约最后交易日为到期月份的第二个星期五

7、交割安排:,最后交割日为最后交易日的第三个交易日,采取实物交割的交割方式。

国债期货的基本特点

期货交易是一种复杂的交易方式,它具有以下不同于现货交易的主要特点:

⒈国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移,只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

⒉国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨,禁止场外交易和私下对冲。

⒊ 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度,是一种杠杆交易。

⒋国债期货交易实行无负债的每日结算制度。

⒌国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

国债期货基本知识的评论条评论