期货就是指由期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。而中国的期货交易又该如何操盘呢?下面是小编整理的一些关于中国期货视频教程的相关资料,供你参考。

中国期货视频教

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中国期货交易规则

交易时间

早开盘15分钟 晚收盘15分钟

根据《沪深300 股指期货合约》( 征求意见稿)中 规定，交易时间为“上午9：15-11：30，下午13：00-15：15”， 最后交易日时间“上午9：15-11：30，下午13：00-15：00”。也就是说，除了最后交易日外， 沪深300(2934.763,8.30,0.28%)股指期货开盘较股票市场早15分钟，收盘较股票市场晚15分钟。这一设计更有利于期货市场反映股票市场信息，便于投资者利用股指期货管理风险。

东证期货高级顾问方世圣表示， 美国的 期指市场是24小时交易， 台湾地区则是早晚各增15分钟，与 沪深300指数期货一样。期货作为一个 价格发现的工具，比股市早15分钟开盘有利于市场各方对价格的发现。而比股市晚15分钟收盘，也是因为必须有一段时间来消化流动性，并让市场对第二天的价格作出预估，更好地发挥 价格发现功能。

涨跌停板

与股市一致均为10% 取消熔断

根据《沪深300股指期货合约》( 征求意见稿)中 规定， 每日价格最大波动限制为上一个 交易日 结算价的±10%。这一 涨跌停板幅度与现货市场保持一致。

综合考虑相关因素，本次修订取消了《 交易规则》和《风险控制管理办法》中有关 熔断制度的 规定。

考虑 季月合约的波动性可能较近月合约大，借鉴国内各商品 期货交易所的 规定，在规则中增加“季月合约上市首日 涨跌停板幅度为挂牌 基准价的±20%。上市首日成交的，于下一 交易日恢复到合约 规定的 涨跌停板幅度;上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度”的规定。

保证金

为加强风险控制，此次业务规则修订稿将股指期货最低 交易保证金的收取标准由10%提高至12%。同时，为保证单边市下 交易所调整保证金水平的针对性，修订了单边市下对 交易所调整保证金的限制性 规定。

修订稿 规定，“ 期货合约在某一 交易日出现单边市，则当日 结算时交易所可以提高 交易保证金标准”。而此前的《风险控制办法》则 规定：“Dt 交易日与Dt-1交易日同方向累计 涨跌幅度小于16%的，Dt交易日 结算时该合约的 交易保证金标准按照12%收取，收取标准已高于12%的按照原标准收取”。同时，修订稿也删除了“Dt+1 交易日未出现单边市 保证金恢复正常标准”和“ 强制减仓当日结算时 交易保证金标准按照正常标准收取”的 规定。

业内人士同时表示，12%并非投资者最终的 保证金收取标准。根据商品期货市场经验，期货公司将在此基础上加征2到5个百分点。以 沪深300指数的点位计算，买卖单个合约至少需要15万-20万左右资金。

交割日

定在每月第三个周五 规避月末波动

根据《沪深300股指期货合约》(征求意见稿)中 规定， 最后交易日与 交割日为“合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延”。根据计算，每月的第三个周五基本都在当月中旬，有时甚至会在当月的14号、15号就进行 交割。这与国外股指期货通常在月末 交割有所不同。

业内人士表示，股票市场通常有“月末效应”，许多法人单位因做账原因，会频繁进行交易，因此月末波动会较大。而股指期货也有“ 到期日效应”，许多资金会在到期日 平仓，导致价格波动。如果两个市场的波动叠加在一起，会增大市场的波动，对现货市场和期货市场都将产生较大影响。如今将 交割日定在第三个周五，基本就可以在当月中旬进行交割，避免出现月末剧烈市场波动。

竞价交易

涨跌停板成交“平仓挂单优先”

股指期货 连续竞价交易按照“ 价格优先、时间优先”的原则进行，这一点与A股市场相类似;但在遇到 涨跌停板的极端 行情之时，以涨跌停板价格申报的指令，按照“ 平仓优先、时间优先”的原则进行。这是因为股指期货采用 双向交易，投资者既可以开多仓，也可以开 空仓。

股指期货采用 集合竞价和 连续竞价两种方式撮合成交，正常 交易日9:10-9:15为集合竞价时间。其中，9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。 集合竞价指令申报时间不接受 市价指令申报，集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。

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