民营企业的成长和壮大为国家提供了大量的税收和就业机会，它的发展状况紧密关系到我国经济的稳定和“和谐社会”的建立。下面小编就为大家解开民营企业的融资问题及对策研究，希望能帮到你。

民营企业的融资问题及对策研究

相信市场，但也不能迷信市场。在民间借贷之外，还要建立一整套应急状态下的触发机制。一旦发生中小企业融资成本过高，国有商业银行、股份制金融机构、担保公司、小额贷款组织等便应自觉响应政府干预，按照比例、降息让利、分类发放中小企业贷款，切实落实支持发展中小企业的国家战略。

“民营经济成就了浙江，是浙江的瑰宝，我们要像爱护眼睛一样爱护它们。”目有疾，自当医。而这种医治，不仅要给予其应急性的资金支持，更要着力约束资金流向，规避应急贷款再次流入资本市场的风险，引导中小企业走向实体繁荣的康庄大道。由此而论，根治温州企业近年来从房产到能源再到古董的炒作之风，才能矫正被扭曲了的经济结构，才能尽量减少无谓的行政干预，才能重新提振实业起家的勇气与辉煌。

民营企业融资的模式

1.内源融资

内源融资是企业不断将自身的留存收益和折旧转化为投资的过程，也是企业挖掘潜力，提高内部资金使用效率的过程。内源融资自主性强，是成本最低、风险最小的融资渠道，其不足是需要有一定的积累期，不能适应大规模融资的需要。

2.商业信用

“信用”就是本钱，信用融资是无需支付利息的。目前，利用商业信用融资已成为民营企业筹集短期资金的一个重要方式，主要有：赊购商品，推迟应计负债支付，采用商业汇票结算，预收货款等形式。商业信用融资取决于企业的产品链以及企业间的商业关系，若超出使用期而不支付欠款要影响企业信用甚至违法，因此民营企业应慎重使用。

3.银行信贷

银行信贷是银行将自己筹集的资金暂时借给企事业单位使用，在约定的时间内收回并收取一定的利息的经济活动。按贷款方式可分为:(1)信用担保贷款。企业可通过资产质量高、运营状况好的担保企业或银行认可的信用担保机构提供担保，直接向银行申请贷款。(2)抵押担保贷款。企业通过向银行提供自有或依法有处置权的房屋和其他地上定着物、机器、交通运输工具以及其他财产申请贷款。(3)质押担保贷款。企业可通过向银行提供汇票、本票、依法可转让的股份、股票、商标专用权、专利权、著作权中的财产权以及可以质押的其他权利申请贷款。(4)票据贴现融资。即票据持有人持商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。对手中持有票据而急需现金的企业可采取这种方式。(5)出口创汇贷款。银行根据企业的出口合同，或进口方提供的信用证，提供打包贷款。(6)保理业务融资。商业银行为企业国内贸易中的信用销售而设计的一项综合性金融服务。卖方将其与买方订立的销售合同所产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供贸易融资、应收账款的催收、信用风险控制及坏账担保等各项金融服务。

4.金融租赁

金融租赁是融资与融物相结合的信用模式。即：企业以支付租金的形式向租赁公司借用设备，租赁公司按照企业选定的机器设备，先行融通资金，代企业购入，以租赁方式将设备租给企业有偿使用，从而以融物的形式，为企业融通了资金。出租人在租期内分期回收全部成本、利息和利润，租赁期满时，出租人将设备的所有权转移给承租人。

5. 私募股权融资

即企业以现有资产折算成股权的方式，寻求战略投资者参股，扩大注册资金规模，从而解决融资问题。主要包括：股权出让融资、增资扩股融资、产权交易融资、吸收外商直接投资、股权并购、资产并购、MBO等形式。

6.项目融资

项目承办人成立独立的项目公司作为借款人筹集贷款，并以项目本身的现金流量和收益作为还款来源，以项目公司的资产作为贷款担保物。项目融资，通过对其投资结构和融资结构的设计，可以帮助借款人将贷款安排成非公司负债型的融资，但其筹资成本较高，组织融资所需时间较长。

民营企业融资的四大关键

企业素质为“成功根本”

首先强调的都是“民营企业自身素质”的问题。如果一个民营企业的财务、运作上存在严重问题，那么本身就不具备融资资格。

宝供物流财务总监于赞文表示，体制和机制是企业活力的前提，有了“活力”才能赢得“信任”和“融资”，最终才会产生“服务”和“效益”。对于债权融资，他认为，企业找银行贷款只是“锦上添花”，而不是对企业的“雪中送炭”。如果自己的企业还不是“锦”，就不要找银行贷款，先应把企业的基础打好。

某企业财务总监王朝曦谈到，目前有些民营企业总把“发展不好”归咎为“政策”原因，其实并不客观。在同等政策环境的背景下，许多规模大、机制完善、运作优良的民营企业，已经成为今天某些行业的领跑者。

他还表示，企业要融资，第一步就是它的融资目的要是“善意”的。如果融资动机不健康，只想“圈钱”和“骗钱”，那么即使吸引到了一部分资金投入，也同样无法继续生存，因为投资者(或银行)也不总是傻子。

财务专家是“明智选择”

专家学者提醒中小民营企业，在融资发展的初期，聘用一位懂行的财务专家作为企业顾问，不失为一个“明智之举”。

于赞文谈到，民营企业融资难，有很大原因是“企业对资本的认知水平过低”，像在融资期间不懂得资本运作的操作规程，也不知如何与银行或投资方打交道，这样可能会让融资机会流走。所以，能有一位懂行的财务人员把企业的投资价值推荐给投资方，就显得非常重要。而且，王朝曦介绍，财务专家同样也可以作为民企吸纳民间资金的重要途径。

融资伙伴要“志同道合”

在股权融资方面，拥有“志同道合”的融资伙伴是企业发展的重要前提。

于赞文分析认为，进行前期判断是民营企业进行融资的重要一步。前期判断主要分为两个方面，一是对项目融资风险投入的判断，二是对合作伙伴、投资伙伴价值观的判断，这两点都要求融资伙伴必须“志同道合”。

所谓的“志同道合”，主要是指融资合作双方对“公平”、“诚信”、“承诺”以及“问题沟通”方面的认同是否一致。寻找到目标一致的“合作伙伴”，有时比单纯讨论项目的投资前景更为重要。

融资选择应“门当户对”

目前民企融资的渠道，主要来源于三个方面，即社会、银行以及企业自身。于赞文称，民营经济挑选投资者，必须要“门当户对”。

王朝曦认为，目前在资本市场上的融资，企业的性质已经不再重要，而企业规模的大小才是融资的决定性因素。“资本永远追随利润”——如今无论是社会民间资本还是商业、银行，资本的投放主要考虑的是“利润率”和“风险性”，因此不同规模的企业对不同规模的资本“回报率不同”。大资本自然寻求大发展，而目前处于中小规模的民营企业，应该更多吸纳中小型的融资。

因此，如果民营企业在融资选择时注意“门当户对”，则将会大大提高企业的融资效率。