一九三七年八月十三日，日寇在上海悍然向我发动全面进攻。中国军队奋起抗击，著名的“淞沪会战”打响。

牛犊子所在的“旋风”特战队奉命夜袭驻守在金山卫的日寇前沿指挥部，不料被潜伏在军队内部的日谍“独狼”所出卖，“旋风”特战队误中日寇重兵的埋伏。一场激烈的搏杀之后，“旋风”特战队员全部战死，牛犊子也身负重伤被扔在死人堆里。所幸的是奄奄一息的牛犊子被战场救护队的女医生莫寒(中共地下党员)及时发现，她用自己的鲜血把牛犊子从死亡线上拉了回来。上海沦陷后，牛犊子只身一人走上了为弟兄们讨还血债的复仇之路……就在坂田被杀的当天夜里，日本东亚株式会社的社长大介沼川和三个手下也被杀了。东亚株式会社表面上是个商家，其实是日军的特务组织。铃木赶到现场后发现大介的被杀十分奇怪，他是被一根讨饭棍捅了个透心凉，而且刺客还留下一绺长发来证明自己的身份。铃木震惊了，这个杀手的武功可非同寻常……其实杀大介的是一位身材苗挑相貌婀娜娇艳妩媚的姑娘，她叫蓝影，是上海大世界著名的魔术师。蓝影的表演技艺高超美仑美奂而享誉整个上海滩。蓝影的妈妈过去也曾是沪上著名的魔术师，她因受到日本兽兵的凌辱而含冤自尽。蓝影决心为妈妈报仇雪恨。

蓝影的美色令一个日本军火商垂涎三尺，这个军火商名叫木村纪夫。他和汉奸侦缉队长陈登科密谋，给蓝影送去了一枚子弹以此逼迫蓝影就港。

牛犊子和蓝影每人都有一个帐本，他们每杀掉一个日本高官，便在帐本上记上一笔。

有一天牛犊子喝了酒之后硬闯进蓝影表演的剧场，在国军中养成的恶习令他与剧场的工作人员大打出手。蓝影出面制止，二人邂逅。从此二人开始了交往。但二人都对自己的事情守口如瓶。陈登科再次前来逼婚，牛犊子见义勇为与之大打出手，他以机智和超强的武艺将陈登科及手下打的落荒而逃。蓝影对牛犊子的好感倍增，她有意把牛犊子拉到自己身边做为自己报仇雪恨路上的帮手。木村纪夫和陈登科的再三捣乱，蓝影不动声色，在这天夜里，木村和几个手下便被截杀在回家的半路上……铃木因木村的被杀再次受到上司严历的训斥，无奈之中他只好请出上海著名的大侦探方啸天。其实方啸天是我中共地下党员，他肩负着党组织交给他的特殊使命同意参加铃木的侦破工作。

我爷爷和奶奶的故事剧照

国民党重庆当局也派来精兵强将，为首的是莫寒的孪生妹妹莫愁。莫愁一到上海便遭到铃木的埋伏，激战之后莫愁仍身陷绝境。千钧一发之际，听见枪声的牛犊子赶到，他在烈火中救出身负重伤的莫愁。莫愁非常感激这个救她于危难之中的男青年，她留下自己的银手镯充当信物。谁知这个举动被蓝影看见，她以为牛犊子脚踩两只船而产生了误会。蓝影不辞而别了……铃木为了消灭中共地下党组织与国民党特工，他设下金钩钓鱼的诡计。国民党投降派差谴来沪谈判的代表被杀，方啸天一眼看出这是铃木的圈套，他在莫寒的帮助下，不但在全市广大人民面前揭露了日寇的阴谋，同时又挖出潜入我们内部的日谍“鸽子”。但是狡猾的铃木不甘心自己的失败，他又设下更加阴险的诡计，把方啸天一下子推到了风口浪尖上。方啸天成了牛犊子和蓝影下一个消灭的对象。经过一番艰苦的努力，方啸天凭借自己的智慧不但成功脱险，而且还终于找到牛犊子，二人结为好友。

日寇根据双面间谍“独狼”的密报得知：国民党政府在沦陷时有一笔黄金没有来的及撤退，他们命令铃木务必找到这笔黄金。恰巧牛犊子所在的“旋风”特战队就是这笔黄金的保卫者。所以牛犊子做为“旋风”特工队唯一幸存者便成了中共地下党组织、国民党特工和日寇特高课追寻的对象。

几次激烈的战斗，蓝影不顾个人安危拯救牛犊子于铃木鹰犬的追杀之中。只不过双方都黑衣蒙面彼此不知对方是自己苦心相爱的人而己。

莫寒为了促成牛犊子与蓝影早日见面，不幸被“独狼”发觉，她为了掩护牛犊子和蓝影脱险而英勇牺牲。

牛犊子与蓝影感谢共产党人的救命之恩，更明白了中国共产党是全心全意为中华民族的翻身解放的。所以他俩冒着敌人的炮火，经历了种种看上去难以克服的艰难困苦，终于将这笔黄金运回到解放区。

牛犊子与蓝影从此不但成为了优秀的抗日战士，他们也收获了甜蜜的爱情，谱写出一曲战火中青春的战歌……