什么叫附息债券

发布时间:2017-02-09 14:39

你知道什么叫附息债券么。你知道附息债券中有多少不为人知的秘密么。下面由小编为你分享附息债券的相关内容,希望对大家有所帮助。

什么叫附息债券

附息债券

附息债券是指在债券券面上附有息票的债券,或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。持有人可从债券上剪下息票,并据此领取利息。附息债券的利息支付方式一般会在偿还期内按期付息,如每半年或一年付息一次。

基本介绍

债券按付息方式分类,可分为附息债券、 贴现债券、 零息债券、 固定利率债券、 浮动利率债券 。

这是一种 长期债券,期限一般在5年以上。这种债券的特点是,债券发行人每年或每半年按 票面利率支付持券人 利息,到期时归还持券人 本金 。

我国最早发行的 息票债券是1996年第六期记帐式 国债。其期限为10年, 票面利率是11.83% ,每年6月14日支付 利息。最近发行的 息票债券是2002年4月发行的记帐式 国债,期限为10年, 票面利率为2.54% ,每年4月18日支付 利息。

识别标志

息票债券必须有三个显著的识别标志:

1、 发行债券的公司或政府机构。

2、债券的到期日。

3、 息票利率,即以 债券面值的百分比表示的年支付息票 利息的 金额。

兑付方式

附息债券在发行时明确了 债券票面利率和 付息频率及付息日,到 债券到期日时,偿还最后一次 利息和 本金的债券。在 中央结算公司办理托管的附息债券,在债券附息日时,发行人委托中央结算公司通过 转帐方式向投资人办理债券附息兑付。

附息债券每次付息时需要进行债权登记,一般每次付息日的前一个营业日为债权 登记日, 债券登记日日终前卖出的不享有本期 利息。处于出押冻结状态或 回购未到期即待返售的债券,本期 利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中,发行人不迟于付息日上午将应付 利息划至中央 国债登记结算公司指定的 银行帐户。付息日,中央 国债登记结算公司按债权 登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算 利息,并向持有人指定的银行帐户划付。

计算公式

附息债券计算价格公式

其中:

P为债券价格,单位:元/百元 面值;

C= 票面利率(年%)×面值(元/百元面值);

i为买方 收益率,单位:年%;

n为买方自买入至持有债券到期整年 利息支付次数,不足一年部分不再计算;

d为从买方自买入 结算日到下一个最近的 利息支付日的天数;

息票债券的到期收益率的计算

其中:

P= 息票债券价格

C=年 利息支付额

F=债券 面值

n=据到期日的年数

对于一年支付一次 利息的 息票债券,我们有下面的结论成立:

1、如果 息票债券的 市场价格=面值,即 平价发行,则其 到期收益率等于 息票利率。

2、如果 息票债券的市场价格<面值,即 折价发行,则其 到期收益率高于 息票利率。

3、如果 息票债券的市场价格>面值,即 溢价发行,则其 到期收益率低于 息票利率。

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